به نقل از «فرارو»

بازارگردانی چیست و چه تفاوتی با سبدگردانی دارد؟

تاریخ انتشار: ۱۳ شهریور ۱۴۰۲ | کد خبر: ۳۸۶۱۴۷۰۸

بازارگردانی بورس، سبدگردانی در بورس و معاملات الگوریتمی از جمله اصطلاحاتی هستند که در بازار بورس و سهام توسط سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می­گیرند.

بازارگردانی بورس به فرآیندی اشاره دارد که در آن، بازارگردانان به‌عنوان واسطه‌ای بین سرمایه‌گذاران و بازار سهام عمل می‌کنند. این بازارگردانان نقش مهمی در حفظ تعادل و پایداری بازار سهام و کمک به تنظیم نرخ تقاضا و عرضه دارند.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

بازارگردانی و سبدگردانی در بورس هر دو مفاهیم مرتبط به مدیریت سرمایه و سرمایه‌گذاری در بازار سهام هستند، اما تفاوت‌های مهمی بین آنها وجود دارد.

آشنایی با مفهوم بازارگردانی و سبدگردانی

بازارگردانی به معنای خریدوفروش سهام به‌صورت جداگانه و بر اساس انتخاب‌های مستقل است. در این روش، سرمایه‌گذار می‌تواند به‌صورت تک تک سهام را به دقت رتبه ­بندی کند که کدام سهام را می‌خواهد بخرد یا بفروشد. این روش برای سرمایه‌گذارانی مناسب خواهد بود که می‌خواهند کنترل دقیق‌تری بر روی سهام‌شان داشته باشند و یا بر روی سهام خاصی سرمایه‌گذاری کنند.

سبدگردانی در بورس به معنای سرمایه‌گذاری در یک مجموعه یا سبد از سهام محسوب می‌شود. در این روش، به جای خرید و فروش تک تک سهام، سرمایه‌گذار سبدی از سهام را به‌طور همزمان خریداری می‌کند. این سهام معمولا از انواع مختلف شرکت‌ها و صنایع تشکیل می‌شود و هدف اصلی در این روش دستیابی به تنوع و کاهش ریسک با سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف بازار است.

تفاوت بین بازارگردانی و سبدگردانی چیست؟

در کل، تفاوت اصلی میان بازارگردانی و سبدگردانی در روش سرمایه‌گذاری خواهد بود. در بازارگردانی، تصمیم‌گیری‌ها براساس سهام به‌صورت جداگانه انجام می‌شود، در حالی‌که در سبدگردانی، سهام گروه‌بندی خواهد شد و به‌عنوان یک واحد مدیریت می‌شوند.

عملیات بازارگردانی در بورس چیست؟

در بحث بازارگردانی بورس عملیات بازارگردانی یکی از روش‌های معامله‌گری در بازار سرمایه مانند بورس در نظر گرفته می‌شود. در این نوع از معاملات، یک شخص حقیقی یا حقوقی، به‌عنوان واسطه مشغول به خریدوفروش اوراق عمل می‌کند تا با ایفای نقشی مشابه بازاریابی و تطبیق تقاضا و عرضه، باعث تعادل بازار شود.

هدف اصلی بازارگردانان افزایش رضایت‌مندی و کاهش نوسانات در بازار است. این افراد یا شرکت‌ها با قراردادن سفارش‌های خریدوفروش در سطوح قیمتی مختلف، به تطابق سریع‌تر عرضه و تقاضا کمک می‌کنند. بازارگردانان از طریق پذیرفتن تفاوت‌ها بین قیمت خرید و فروش، درآمد خود را کسب می­کنند.

عملیات بازارگردانی در کنار افزایش نشاط بازار، به افراد سرمایه‌گذار نیز امکان دسترسی به قیمت‌های منصفانه‌تر و انعطاف در انجام معاملات را می‌دهد. این نوع از معاملات به‌ویژه در بازارهای پرتراکم و پرنوسان مانند بورس‌ از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود.

نکات منفی درباره بازارگردانی بورس و سبدگردانی بورس

بازارگردانی بورس احتمال دارد منجر به ایجاد تبعیض در قیمت‌گذاری شود. زیرا بازارگردانان در تنظیم قیمت‌ها، منافع خود را می‌بینند و این موجب از دست‌رفتن عدالت در بازار می‌شود. از سویی دیگر، اعتماد به عملکرد اصولی بازار به‌دلیل وجود بازارگردانان احتمال دارد کاهش یابد و بازیکنان بازار از عدم شفافیت در حوزه­های مختلف رنج ببرند.

در سبدگردانی در بورس، یکی از نکات منفی اختلاف بین عملکرد و نتایج سبدها با انتظارات سرمایه‌گذاران خواهد بود. انتخاب اشتباه سبدها می‌تواند منجر به‌عدم بهره‌وری و خسارات مالی برای سرمایه‌گذاران شود. همین‌طور از دست‌دادن کنترل مستقیم بر دارایی‌ها و وابستگی به تصمیمات سبدگردان‌ها باعث ایجاد اختلاف‌ها و اختلاف‌نظرها بین سرمایه‌گذاران و مدیران سبد خواهد شد.

در کل، هر دو روش بازارگردانی و سبدگردانی با چالش‌ها و نقاط ضعف خود همراه هستند که نیازمند توجه، دقت و شفافیت بیشتر در عملکرد و تصمیمات مرتبط با آن‌ها هستند.

علت استفاده بازارگردانان از نرم­ افزارهای معاملات الگوریتمی برای انجام کارهای بازارگردانی چیست؟

استفاده از نرم افزار معاملات الگوریتمی یا "الگوریتم‌های معاملاتی" به بازارگردانان بورس کمک می‌کند تا فرآیند معامله‌گری خود را بهبود بخشند و به تحقیقات، تجزیه و تحلیل دقیق‌تر و اجرای سریع‌تر معاملات بپردازند. دلایلی که بازارگردانان به استفاده از این نرم‌افزارها متوسل می‌شوند، عبارتند از:

۱. بالا بردن سرعت و دقت

بازار سرمایه از تغییرات سریع و پیچیده‌ای پیروی خواهد کرد. نرم‌افزارهای مدیریت الگوریتمی معاملات همچون داهی می‌توانند به‌صورت فوری داده‌ها را تجزیه و تحلیل کنند و تصمیم‌های معامله‌گری را در زمان بسیار کوتاه به اجرا درآورند. این باعث افزایش سرعت و دقت در اجرای معاملات می‌شود.

۲.حذف احتمال خطاهای انسانی

انسان‌ها احتمال دارد در تحلیل داده‌ها یا اجرای معاملات دچار اشتباه شوند. الگوریتم‌های معاملاتی به‌صورت اتوماتیک براساس الگوریتم‌های تعریف‌شده عمل می‌کنند. این امر باعث جلوگیری از خطاهای انسانی خواهد شد.

۳. تجزیه و تحلیل پیشرفته

این نرم‌افزارها می‌توانند براساس داده‌های متعدد و پیچیده تحلیل‌های عمیق‌تری انجام دهند و الگوهایی بیابند که برای انسان‌ها قابل مشاهده نیستند. این تجزیه و تحلیل‌ها بر اساس معامله الگوریتمی به بازارگردانان یاری می‌رسانند تا تصمیم‌گیری بهتری در مورد معاملات خود داشته باشند.

در حالت کلی، سبدگردانی در بورس به تشکیل و مدیریت سبدهای متنوع اوراق بهادار توسط سبدگردان‌ها اشاره دارد. سبدگردان‌ها نقشی مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند، اما در اینجا اوراق بهادار مختلف از جمله سهام، اوراق مشارکت و بدهی‌ها به‌صورت یک سبد گردآوری می‌شوند.

این روش به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتر بتوانند روی دسته‌های متنوعی از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند و ریسک‌ها را تا حدی کاهش دهند. هر دو روش بازارگردانی و سبدگردانی به تقویت بازار و دسترسی به تنوع دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران یاری می‌رسانند و در ارتقا کارایی و انعطاف‌پذیری بازار سرمایه نقش مهمی را بر عهده می‌گیرند.

۴. امکانات چندگانه و تنوع استراتژی

این نرم‌افزارها قابلیت اجرای استراتژی‌های متعدد را دارند. بازارگردانی بورس می‌تواند استراتژی‌های مختلف را تنظیم کند که شامل معامله در بازه‌های زمانی مشخص، معامله بر اساس شرایط خاص بازار یا استفاده از اندیکاتورهای مختلف می‌شود.

در کل، استفاده از نرم‌افزارهای معامله الگوریتمی به بازارگردانان امکان بهبود کارایی، افزایش دقت و بالا بردن سرعت در انجام معاملات را می‌دهد و به آن‌ها کمک می‌کند تا در محیط پویای بازار سرمایه رقابت داشته باشند. در همین راستا شرکت پردازش اطلاعات مالی مبنا ، نرم افزار معاملات الگوریتمی خود را به نام داهی به بازار عرضه کرده‌است و نیازهای بازارگردانان را برطرف می­کند.

جمع بندی

بازارگردانی بورس به معنای فرآیندی است که توسط بازارگردانان انجام می‌شود تا با فراهم‌کردن قیمت‌های خریدوفروش در سطوح مختلف، از تطابق سریع‌تر عرضه و تقاضا در بازار اطمینان داشته باشند. این روش منجر به افزایش نشاط و کاهش نوسانات در بازار می‌شود.

 

منبع: فرارو

کلیدواژه: بازارگردانی در بورس بورس قیمت طلا و ارز قیمت موبایل معاملات الگوریتمی سبدگردانی در بورس بازارگردانی بورس سرمایه گذاران تجزیه و تحلیل بازار سرمایه سرمایه گذاری داشته باشند

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت fararu.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «فرارو» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۸۶۱۴۷۰۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

چرا بازارگردانی به بورس و فرابورس واگذار شد؟

وجود چالش‌هایی در مصوبه سال ۹۹ بورس مبنی بر الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان، موجب بازنگری سازمان بورس در مصوبه و تصویب مصوبه جدید واگذاری بازارگردانی به بورس و فرابورس شد.

به گزارش مشرق، شرکت بورس تهران در سال ۹۹ همزمان با وضعیت نزولی بازار سرمایه با صدور اطلاعیه‌ای اعلام کرد با توجه به اهمیت الزامات نقدشوندگی بازار و لزوم تنظیم عرضه و تقاضا جهت حفظ ثبات بازار سرمایه و صیانت از حقوق سهامداران، لازم است بازارگردانی از سوی ناشران و سهامداران در پذیرش شرکت‌ها الزامی شود.

بر این اساس هر ناشر ثبت شده در سازمان بورس مکلف شد از بازارگردان استفاده کند و کلیه ناشران قرارداد بازارگردانی با بازارگردان منعقد کردند.

بررسی چالش‌های مصوبه سال ۱۳۹۹ بورس

در این میان وجود چالش‌هایی در مصوبه سال ۹۹، مشکلاتی ایجاد کرد که سازمان بورس را برآن داشت تا مصوبه را مورد بازنگری قرار دهد.

یکی از چالش‌های مصوبه سال ۹۹ انبوه منابع ناشران بود که منابع مالی آن‌ها می‌توانست صرف تولید، سرمایه در گردش و پروژه‌های شرکت‌ها شود، اما صرف بازارگردانی شده بود.

چالش دیگر ممنوعیت تملک سهام شرکت‌های اصلی بر شرکت‌های فرعی زیر مجموعه بود که در پی آن باعث می‌شد یک ناشر، خود مالک سهام شرکت اصلی شود.

براین اساس مقرر شد مصوبه سال ۹۹ بازنگری شود و جلساتی با بورس و فرابورس برای ارائه راهکارهای لازم برای خروج از این چالش‌ها تشکیل و تصمیماتی اتخاذ شد.

در نهایت طی روزهای گذشته با تصویب هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، بازارگردانی از حالت الزامی خارج و در اختیار بورس و فرابورس قرار گرفت و در کنفرانس خبری با حضور مدیران سازمان و بورس و فرابورس به جزئیات این مصوبه پرداخته شد.

به گفته عیوضلو عضو هیئت‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهاداردر بازارهای بورس تهران، بازار اول و دوم فرابورس مصوبه سال ۹۹ از حالت الزام خارج شده است و این اختیار به بورس و فرابورس واگذار شد که اگر ناشری می‌خواهد از بازارگردان استفاده کند به این کار ادامه دهد.

عضو هیئت‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان این‌که ناشران بازار اول بورس، همچنان می‌توانند بازارگردان داشته باشند اظهار کرد: دیگر ناشران نیز در طی زمان با هماهنگی بورس و فرابورس برای الزام داشتن و یا عدم استفاده از بازارگردانی آن‌ها تصمیم‌گیری می‌شود.

لغو مصوبه سال ۹۹ به معنای حذف بازارگردانی نیست

همچنین گودرزی مدیرعامل بورس تهران با ارائه توضیحاتی درباره لغو مصوبه سال ۹۹ گفته است حدود ۲.۵ درصد از ارزش معاملات سهم بازارگردان است که نشان می‌دهد در نقد شوندگی اثر بالایی ندارند.

به گفته گودرزی تا ۲ ماه آینده اسامی شرکت‌های بورسی که از بازارگردانی معاف هستند اعلام خواهد شد و شرکت‌هایی که ملزم به بازارگردانی هستند نیز مشخص می‌شود.

مدیرعامل بورس تهران معتقد است لغو مصوبه سال ۹۹ به معنای حذف بازارگردانی نیست و تنها اختیار بازارگردانی را به بورس و فرابورس واگذار می‌کند.

منبع: میزان